Цели и средства получения внешнего финансирования (кредита) в банке
Это может быть вам интересно:
Взаимодействуя с нами, вы получаете надежного подрядчика и партнера.
Большинству предпринимателей, которые приняли решение по инвестированию нового проекта или развитию действующего бизнеса, необходимо внешнее финансирование, поскольку собственных средств для запуска дела у них недостаточно. В этот момент встает вопрос о подготовке документации в соответствии с требованиями конкретного инвестора. Данная статья посвящена требованиям, которые различные категории инвесторов предъявляют к инвестиционным проектам.
Как только предприниматель завершил разработку бизнес-плана, у него определилась суммарная потребность проекта в финансировании. Обычно, на первом этапе рекомендуется составить бизнес-план просто инвестиционного проекта, чтобы понять, какова «чистая потребность» проекта в финансовых ресурсах без учета их стоимости и графика обслуживания. Это необходимо сделать для того, чтобы рассмотреть денежные потоки проекта «в чистом виде». К тому же, разные финансовые институты, как правило, устанавливают индивидуальные графики обслуживания выдаваемых ими кредитов.
Далее необходимо определиться с финансовым донором Вашего инвестиционного проекта. Это может быть физическое лицо, банк, инвестиционная или лизинговая компания, фонд венчурного финансирования и т.д.
После того, как Вы определитесь с организацией, с которой Вы будете работать по линии привлечения финансирования, Вам нужно будет выбрать оптимальную финансовую схему. Финансовой схемой могут быть:
- долевое участие
- кредит
- лизинговая сделка
- проектное финансирование
- смешанный вариант
При долевом участии необходимо соответственно определиться с долями инвестора и инициатора проекта (проектоустроителя). Если одна из сторон в какой то момент действия проекта планирует из него выйти, то в данном случае должна быть регламентирована процедура и условия выхода из бизнеса.
Рассматривая кредитный договор, требуется согласовать с банком следующие параметры сделки:
- срок кредита
- процентная ставка банковского кредита
- условия выплаты процентов по кредиту
- условия выплаты основного тела кредита
- дополнительные комиссии
Если проектом предусматривается лизинговая сделка, то необходимо получить условия лизинга - % удорожания капитала, авансовый платеж, а также график лизинговых платежей.
Касательно проектного финансирования, нужно ознакомиться с условиями договора о проектном финансировании, определиться с распределением прибыли в процессе операционной деятельности будущего предприятия, а также обратить особое внимание на процедуру и условия выхода из проекта стороннего инвестора.
В ситуации, когда участие стороннего капитала в проекте носит многоликий характер (то есть наряду с собственными средствами проектоустроителя присутствуют кредитные средства, оформляется лизинговая сделка и т.д.), необходимо собрать условия участия в проекте всех форм капитала и оценить их воздействие на финансовую модель.
Далее предпринимателю необходимо внести в бизнес-план выплаты, связанные с участием стороннего капитала. В результате учета этих выплат станет явной конечная финансовая эффективности. Проанализировав несколько сценариев участия сторонних инвестиций, предприниматель должен самостоятельно выбрать наиболее привлекательный с его точки зрения вариант сотрудничества с внешним финансовым донором. Бизнес-план в данном случае выступает, своего рода, измерительным инструментом финансовой привлекательности каждого из рассматриваемых сценариев.
Составив бизнес-план, предприниматель приступает к подготовке своей проектной документации на рассмотрение на кредитном комитете.
На кредитном комитете рассмотрение кредитной заявки (или любой другой заявки на финансирование инвестиционного проекта) складывается из анализа двух типов документации. Они представлены ниже:
- текущая документация проекта (текущий бизнес инициатора проекта, который он планирует использовать в качестве залогового инструмента или же источника погашения процентов и тела будущего кредита)
- прогнозная документация проекта (бизнес-план)
Текущая документация проекта состоит из следующих параметров:
- таблица «Прибыли-убытки»
- таблица «Баланс»
- таблица «Таблица движения денежных средств» (Cash-flow).
- залоговое окружение или иное обеспечение
- поручительство
- аффилированность
Инициатор проекта должен предоставить в банк таблицу «Прибыли-Убытки» (за 3-4 последних отчетных периода) для того, чтобы финансовые аналитики могли рассчитать потенциальный объем кредитных ресурсов, на который может рассчитывать предприниматель по формальному признаку. Если фирма просит выделить ей 10 млн. долларов на запуск какого-то проекта и при этом ее годовой оборот составляет немногим более 100 тыс. долларов, то едва ли кредитный комитет вынесет положительное решение в отношении данной сделки.
Предоставление баланса за аналогичный период мотивировано мониторингом качества и количества активов и пассивов действующего бизнеса инициатора проекта. Также необходимо понимание существующей долговой нагрузки, а также других обременений и будущих расходов.
Необходимость предоставления Таблицы движения денежных средств связана с оценкой операционной деятельности компании инициатора проекта, расчетом соотношения долговой нагрузки и операционной прибыли действующего бизнеса, оценкой его запаса прочности, а также расчетом иных коэффициентов, необходимых финансовым аналитикам банка для принятия решения о кредитовании клиента.
Если действующий бизнес инициатора проекта, который предлагается рассмотреть в качестве залога или источника погашения обязательств по кредиту, полностью или частично не соответствует требованиям, предъявляемым банком для получения кредита, то в данном случае может возникнуть необходимость рассмотрения личного имущества предпринимателя. В данной ситуации будет необходима его независимая экспертиза и последующая оценка. Если Вы уже определились с банком, то оценку имущества имеет смысл делать у оценочной компании, аффилированной к данному банку. Тем самым Вы экономите время и деньги.
Если действующий бизнес инициатора проекта и его имущество не позволяют ему рассчитывать на получение кредита, то может быть использована схема поручительства, при которой обязательства по выплате тела и процентов могут быть возложены на поручителя в случае проявления тех или иных проектных рисков.
Также эффективна схема аффилированности действующего бизнеса проектоустроителя к более крупной коммерческой структуре, оборот и показатели эффективности которой соответствуют требованиям банка и позволяют рассчитывать на получение кредитных средств. Обычно аффилированность необходима в случае, когда под проект открывается новое юридическое лицо, на балансе которого ничего нет, и для получения кредитных ресурсов вновь созданное юридическое лицо связывают юридической схемой с текущим бизнесом инициатора проекта (это могут быть одни и те же акционеры, доли одного предприятия в структуре акционерного капитала другого ООО и т.д.)
Для дополнительных гарантий банк может потребовать договорную базу (заключенные договора) по действующему бизнесу проектоустроителя в случае, если выплата процентов и тела кредита будет зависеть от наличия или отсутствия у предпринимателя клиентской базы. Обычно такие меры предпринимаются банком в случае, если инвестиционный проект, рассматриваемый на кредитном комитете характеризуется длительным сроком запуска (0,5-2 года), в течении которого необходимо наличие относительно безрискового источника денежных потоков, которые пойдут на погашение кредита.
Теперь перейдем к прогнозной финансовой документации. Ею является составленный инициатором проекта Бизнес-план.
В первую очередь, анализируя бизнес-план, специалисты кредитного комитета проявляют повышенный интерес к формированию выручки проекта – за счет каких доходных статей проект предполагает генерировать денежный поток, часть которого впоследствии пойдет на обслуживание кредита. Наиболее аргументированными доводами в этой части бизнес-плана выступают предварительно заключенные договора на поставку продукции. Также желательно провести качественные и количественные исследования, обосновывающие ценовую, сбытовую и маркетинговую политику проекта.
Важной составляющей кредитуемого инвестиционного проекта является наличие сформированной квалифицированной команды, которая впоследствии будет его запускать и впоследствии им управлять. Это снижает проектные риски и повышает шанс получения кредита.
Следующим моментом является наличие подрядной и проектирующей организации, которая в состоянии качественно и в срок выполнить весь необходимый проекту объем проектных и строительных работ. Таким образом, должен быть сформирован календарный план инвестиционных затрат, на основании которого банком в дальнейшем будет сформирован план резервирования и выбора кредитных ресурсов в рамках кредитования данного инвестиционного проекта (график потребности проекта в финансировании).
Инициатор проекта должен отразить полную картину в отношении наличия на территории будущего проекта коммуникаций и энергоносителей. Необходимо достичь понимания банком стоимости подвода газа, электроэнергии, других энергоносителей, а также стоимости получения необходимых проекту лимитов по вышеперечисленным и другим энергоносителям и коммуникациям. Потребуется описание текущей ситуации по энергоносителям и коммуникациям по данному проекту и в целом по региону, на территории которого планируется запускать инвестиционный проект. Также потребуется прогнозирование роста цен на энергоресурсы.
Помимо перечисленных выше позиций, необходимо описание статуса земли (аренда, собственность), а также возможности строительства на ней тех или иных объектов (с/х, жилищное строительство, промышленные объекты). В случае, если проектом предусматривается добыча неких полезных ископаемых, должна присутствовать лицензия на недропользование. Если какие-то юридические документы отсутствуют, то должны быт указаны сроки и график по их получению.
Желательно в резюме бизнес-плана указать отношение местных органов власти к инвестиционному проекту. Также необходимо досконально изучить уровень текущей конкуренции и попытаться спрогнозировать будущую ситуацию на рынке данной услуги или товара, который Вы планируете внедрить на рынок.
Далее мы приводим краткую схему изложенного выше материала статьи:
Статьи и материалы, размещенные на сайте b2y.ru, защищены законом об авторском праве. Любая частичная или полная перепечатка опубликованной на сайте информации запрещена.
14 
Разделяем еще одну цитату Стива Джобса: «Необходимо быть эталоном качества. Некоторые люди не привыкли к условиям, когда совершенство принимается как должное».
